11.02.2009

ЦБ предпринимает меры для ограничения валютных спекуляций банков.

Государственная финансовая помощь государства, предназначенная для реального сектора экономики вне всякого сомнения необходима и приносит определенные результаты. Однако падающий курс отечественной валюты вместо инвестирования средств в экономику, а также ипотеку и иные формы кредитования граждан, подтолкнул банки пойти на более легкий и прибыльный путь. Бюджетные средства были во многих случаях использованы для скупки валютных средств. Как результат на коррсчетах ЦБ скопилось около 40 млрд. долларов США в качестве резервов банков.В таких условиях ипотечное кредитование развиваться никак не может, поскольку строительный рынок и смежные с ним отрасли экономики не получают достаточных для развития средств. Глава МВФ заявляет, что мировая экономика начнет выходить из рецессии только в 2010 году. Очевидно, что российская экономика, имеющая прямую зависимость от мировых экономических процессов, также заработает не ранее следующего года.

Стремительная девальвация рубля заставила Банк России задействовать новые рычаги управления девальвацией. Наряду с повышением ставок и снижением лимитов кредитования ЦБ ввел адресный контроль за наиболее активными валютными спекулянтами. Регулятор потребовал от некоторых банков детального отчета о расходовании полученных у него же рублей. В конце прошлой недели ряд столичных банков (как крупных, из Топ-30, так и располагающихся ближе к последним строчкам Топ-100) получили от МГТУ ЦБ письма с просьбой предоставить информацию о направлениях использования средств, полученных от Банка России в декабре 2008 года. речь идет о беззалоговых кредитах, операциях прямого репо и иных кредитах ЦБ. Отдельное внимание в запросе уделяется использованию межбанковских кредитов, полученных от банков, имеющих с ЦБ соглашения о компенсации убытков. Предоставить данные регулятор просил срочно - в день получения запроса. По словам участников рынка, до сих пор ЦБ не интересовался детально направлениями использования таких средств. "Получаемое банками от ЦБ финансирование не носит целевого характера и направлено на поддержание ликвидности, поэтому и отчитываться об использовании денег не требовалось", - говорит представитель финансового департамента банка, получившего письмо. По мнению представителя другого банка-получателя запроса, цель рассылки - выявление кредитных организаций, наиболее активно занимающихся валютными спекуляциями на средства господдержки.
Борьба со спекулянтами заставила ЦБ частично сократить объемы рефинансирования. Остается вопрос: почему ЦБ не может сократить до нуля рефинансирование, ведь тогда бы игрокам ничего не осталось, как продавать валюту. ЦБ бы удалось и наказать спекулянтов, и пополнить свои резервы. ЦБ действует осторожно и небольшими шагами, но в ближайшее время может пойти на резкое урезание ликвидности. Не урезая ликвидность, он провоцирует кризис на валютном рынке, а если ЦБ выжмет ликвидность из банков, то встанет проблема кризиса в банковской системе. При этом обанкротиться могут не те банки, о которых все думают - третий эшелон, а одни из крупнейших банков, не исключено, что проблемы могут начаться и у государственных банков.

Объем международных резервов РФ по состоянию на 23 января 2009 года составил 386,5 млрд долларов против 396,2 млрд долларов на 16 января. За вторую в новом году рабочую неделю на фоне масштабных валютных спекуляций, связанных с ускоренной девальвацией рубля, резервы упали на 9,7 млрд долларов. Из международных резервов на средства национальных фондов приходится 209,6 миллиарда долларов. В 2008 году международные резервы РФ сократились на 11%, при этом все снижение пришлось на вторую половину года, когда на фоне мирового финансового кризиса и рекордного снижения цен на нефть ускорился процесс оттока капитала из РФ. В декабре объем резервов уменьшился на 28,65 млрд долларов, ноябре - на 28,86 млрд долларов, в октябре - на 71,468 млрд долларов, в сентябре - на 25,57 млрд долларов, в августе - на 14,3 млрд долларов, все предыдущие месяцы прошлого года они неуклонно росли. В 2009 году международные резервы РФ могут снизиться на 110-140 млрд долларов, но все равно сохранятся в объеме свыше 300 млрд долларов. Из международных резервов на средства национальных фондов приходится 209,6 миллиарда долларов.

Основанием для введения адресного контроля за банками стала неспадающая активность кредитных организаций на валютном рынке. Сделанное 22 января заявление Банка России о прекращении постепенной девальвации российской валюты и намек на бессмысленность валютных спекуляций не изменило настроя большинства банкиров. Они продолжают скупать валюту, тестируя коридор бивалютной корзины на прочность. В результате к концу прошлой недели рубль ослабел настолько, что до границы коридора в 41 рубля ему осталось всего 63 копейки. И хотя в пятницу скорость обесценения национальной валюты несколько снизилась, в своем падении она преодолела психологически важное расстояние в 1 рубля до верхней границы коридора. Бороться со спекулянтами валютными интервенциями, процентными ставками и снижением объема предоставляемой банкам рублевой ликвидности ЦБ может ограниченно. Золотовалютные резервы и так тают слишком быстро. За время управляемой девальвации средняя скорость сокращения резервов составила 1,63 доллара млрд за торговый день ММВБ, этими темпами до 300 млрд долларов резервы упали бы к середине апреля 2009 года, до 200 млрд долларов - к июлю 2009 года. Эксперты не исключили, что адресный контроль за валютными игроками мог потребоваться Банку России и для укрепления своих позиций на фоне проходящей в ЦБ ревизии Счетной палаты, проверяющей эффективность управления золотовалютными резервами.

Источник: Ипотечный путеводитель